「廷」留「竹」跡

　對於二○○七年全球股市，投資人肯定有種作雲霄飛車的感覺，上沖下洗好不刺激；此種盤勢對於單筆的投資人因進場時點不同，幾家歡樂幾家愁，但定時定額投資人卻不用愁，正因為市場波動愈大也讓投資人賺得愈多。

　一位蔡姓投資人很驚訝地表示，「○七年他投資一檔基金，居然定期定額賺得比單筆多耶！」，該投資人所投資標的是一檔新興市場基金。大部份投資人都知道定時定額基金理財的複利效果，但卻不知道「基金波動率」與「投資標的趨勢」是影響定時定額收益的關鍵。

　以過去七年資料來看定時定額投資最為恰當，儘管全球股市目前在二千年高點附近，特定類型基金的定時定額報酬率卻相當可觀。根據台灣工銀統計，近七年來，定時定額報酬率排名前十的基金類型平均報酬率都超過二．四倍，單一國家股票型基金入榜的清一色是亞洲國家，排名一至三名的類型基金包括印度股票型基金、拉丁美洲及印尼等地區基金七年來平均投資報酬率都超過三倍，新興歐洲、菲律賓等也有超過二倍的漲幅；產業類型方面，由包含礦業及能源的天然資源型基金與黃金及貴金屬股票型並列，均有高達一八二％的報酬。

　台灣工銀投信投資處暨海外處副總經理江宜津指出，以前十名的基金類型來看，年化標準差（波動率）二三．七％遠高於各類型平均，報酬率更是債券型基金平均報酬率的十倍以上，不難看出定期定額選基金，選擇「高波動率」基金優於低波動率基金！二○○七年一整年的全球股市大波動恰恰是定時定額投資最好的環境。

　除了選擇高波動率基金之外，匯豐中華資深副總經理李哲宏表示，定時定額扣款基金時，還要掌握二個簡單的原則，首先就是選擇基金長期趨勢向上，像是資源基金或是新興市場基金，這些基金的波動度比較大，但只要整體趨勢向上，透過定時定額扣款，只要市場回檔修正時，反而能讓投資人在低點時扣到較多的單位數。